AMD - Schnäppchen oder Falle?

Chartanalyse: AMD-CFD 

Alle Notierungen in USD 

Konkurrenten: Intel Corporation, NVIDIA, Synopsys, Qualcomm.  

AMD ist ein Computer-CPU- und GPU-Hersteller, der seinen Umsatz von 6,7 Mrd. USD im Jahr 2019 auf 25,8 Mrd. USD im Jahr 2024 steigern konnte. 

In meinem letzten Artikel (Mai 2024) wurde AMD bei 164,84 USD gehandelt und liegt heute bei 113,92 USD, was einen Rückgang von 30 % bedeutet. Das Unternehmen war von einem starken Rückgang der Verkäufe von Chips für Spielkonsolen betroffen. 

Heute weist AMD ein moderateres KGV von 110.75, eine steigende Nettomarge von 6,29 % und zeigt wettbewerbsfähigere Fundamentaldaten im Vergleich zu NVIDIA.  

Die größte Herausforderung bleibt der harte Wettbewerb im Bereich KI. Auch die CPU-Lieferungen waren im vierten Quartal um 13 % höher als die Wachstumsrate bei PCs, was zu dem aktuellen Überangebot beiträgt. 

Diese Aktie stellt nun einen interessanten fundamentalen Wert im Vergleich zu den Wettbewerbern dar. 

Kennzahlen im Vergleich zu NVIDIA (Mitbewerber) 

KGV: 110 aktuell. 5-Jahres-Durchschnitt: 116. Mitbewerber aktuell: 52.31 

Kurs/Umsatz: 7 aktuell. 5-Jahres-Durchschnitt: 9. Mitbewerber aktuell: 28.68   

Kurs/Buchwert: 3.15 aktuell. 5-Jahres-Durchschnitt: 10.4. Mitbewerber aktuell: 48.77  

Nettomarge: 6.29 % aktuell. 5-Jahres-Durchschnitt: 12 % . Mitbewerber aktuell: 55 %. 

Schulden/Aktiva: 0.03 aktuell. 5-Jahres-Durchschnitt: 0.05. Mitbewerber aktuell: 0.11  

Gewinn/Aktie: 2025 (Schätzung): 4.68 USD. 2024: 3.31 USD. 2023: 2.65 USD. Mitbewerber 2024: 2.95 USD   

Nächster Gewinnbericht: 6. Mai 2025 

Dividendenrendite: 0 %. 

Bullische Faktoren 

1. AMD bleibt weit hinter dem Marktführer für KI-Chips, Nvidia, zurück. Von hier aus hat das Unternehmen erhebliches Aufwärtspotenzial. 
2. Geschäftsführer Phil Guido hat gerade den ersten Insider-Aktienkauf seit mehr als 12 Jahren zu 107 USD getätigt. 
3. Viele Analysten bevorzugen jetzt AMD-Aktien, weil das Unternehmen frühere Speicherprobleme in seinen Produkten gelöst hat. 
4. „Market-Perform“-Rating mit einem Kursziel von 125 USD. 
5. Für das Jahr 2025 wird ein Gewinnwachstum von 41 % erwartet. Und die Prognose für 2026/2027 ist sogar noch höher.  

Bärische Faktoren 

1. Der Umsatz des letzten Quartals betrug 3,86 Mrd. USD und verfehlte damit die Marktschätzung von 4,14 Mrd. USD. 
2. Die PC-Industrie erlebt ein erhebliches Überangebot an Chips. 
3. Verlangsamtes Wachstum in AMDs Kerngeschäft mit x86-Chips. Darüber hinaus ist AMD in allen Sektoren einem zunehmenden Wettbewerb ausgesetzt.  

Technische Analyse 

Wochenchart mit aktuellem Kurs von 113.92 USD 

Die Kurse befinden sich weiterhin in einem starken Abwärtstrend, deutlich unterhalb der 10-er (120,65 USD), 20-er (129,46 USD) und 50-er (138,57 USD) EMAs. 

Der 14-wöchentliche RSI liegt bei 39,64 - historisch gesehen signalisierten Werte zwischen 30-40 für diese Aktie Tiefststände. 

Unterstützungsniveaus 

1. Die erste Unterstützung ist der feste Wert von 94,5 USD, der zuletzt in der Woche vom 30. Oktober 2023 erreicht wurde. Dies ist ein wichtiges Niveau für den Einstieg in Long-Positionen. 
2. Die zweite Unterstützung liegt bei 75 USD, einem Wert, der zuletzt im Februar 2023 berührt wurde. Eine hervorragende Gelegenheit für Long-Trader, von hier aus Positionen aufzubauen. 

Widerstandsniveaus 

1. Der erste feste Widerstand liegt bei 130 USD. Dies war ein Top-Verkaufsbereich von Januar 2022 bis Dezember 2023. Short-Trader werden hier aktiv sein. 
2. Der Durchbruch von 130 USD wird starke zinsbullische Signale aussenden und das nächste Ziel bei 185 USD setzen. Dies ist ein ideales Szenario für Long-Trader. 

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