Chartanalyse EUR/JPY-CFD
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Der Yen ist eine historisch niedrig verzinste Währung, was sie zu einem attraktiven Vehikel zur Finanzierung macht, bei der Händler billige Kredite in JPY aufnehmen, um höher verzinste Währungen zu kaufen.
Das Währungspaar EUR/JPY erreicht Rekordwerte wie zuletzt 2008, und bisher gibt es keine Anzeichen für eine Trendwende von der fundamentalen Seite her.
In den letzten 12 Monaten ist das EUR/JPY-Paar um 12,61% gestiegen, und der Gouverneur der Bank of Japan (BOJ), Kazuo Ueda, sagte kürzlich, dass die BOJ ihre Politik nicht als direkte Reaktion auf Währungsbewegungen ändern werde.
Ueda sagte jedoch auch, dass die Bank eine Änderung ihrer Politik in Betracht ziehen würde, wenn der schwache Yen über die Kosten für importierte Produkte zu einer weiteren Inflation führen würde.
Die Inflation in Japan liegt derzeit bei 2,8 % und in der Eurozone bei 2,4 % (beide auf Jahresbasis).
Trader sollten abwägen, ob die aktuelle Stagnation in Europa den EZB-Leitzins für 2024 bei 4,5% halten kann und ob die BOJ an den Devisenmärkten intervenieren wird, um den Yen zu stützen.
Bullische Faktoren
1) Der Zinssatz der EZB ist mit 4,5 % deutlich höher als der der BOJ mit 0 %. Dies motiviert zum Kauf von Euro und zum Verkauf des Yen.
2) Japans Reallöhne sind im Februar den 23ten Monat in Folge gesunken, was die Verbrauchernachfrage und die Wirtschaft senken können.
3) Bank of Japan macht ihre Politik noch nicht als direkte Reaktion auf Währungsschwankungen.
Bärische Faktoren
1) Mögliche Intervention der BOJ auf den Devisenmärkten, wenn die Inflation über 2% bleibt.
2) Die Europäische Zentralbank (EZB) könnte im Juni mit der Lockerung der Geldpolitik beginnen.
3) Der japanische Yen könnte bei einer Eskalation von Kriegen oder Marktturbulenzen schnell and Wert gewinnen.
Technische Analyse
Wochenchart mit aktuellem Kurs von 164.186 Yen
Dieses FX-Paar startete im Mai 2020 einen beständigen Aufwärtstrend von 115 und liegt heute über 164 Yen.
Der Marktpreis liegt deutlich über den 10er, 20er und 50er EMA, was den Aufwärtstrend weiter bestätigt. In meinem vorherigen Artikel vom 15. Februar 2024 habe ich als zweiten Widerstand das Niveau von 163,6 gesetzt, und wies darauf hin, dass es schwer sein wird, es zu durchbrechen. Bislang hat keine Wochenkerze dieses Niveau in den letzten 4 Wochen vollständig durchbrochen, da es jetzt noch getestet wird.
Unterstützungsniveaus
1) Der 20er EMA ist die zuverlässigste Unterstützung in dieser Aufwärtsbewegung. Sie hat seit Januar 2023 nur einmal versagt. Langfristig orientierte Trader könnten ihre Positionen dort beginnen.
2) Die nächste Unterstützung befindet sich bei 153,100, dem Minimum in der Woche vom 04. Dezember 2023. Interessanterweise entspricht sie auch fast dem 50er EMA.
3) Wird die vorherige Unterstützung gebrochen, so liegt das nächste Ziel bei 138.
Diese Marke ebenfalls mit dem 50er EMA der Woche vom 16. Januar 2023 übereinstimmt.
Widerstandsniveaus
1) Der frühere Widerstand bei 163,6 wurde durchbrochen, aber nicht für eine ganze Woche. Wir müssen also eine volle Kerze darüber sehen oder zumindest einen Ausbruch über 165,3 (Hoch vom 18. März 2024) damit die Bullen die Oberhand behalten. Dies ist ein Bereich für Gewinnmitnahmen mit der Chance auf eine Umkehr. Long-Trader sollten auf die Fortsetzung des Trends warten, um in den Markt einzusteigen.
2) Ein Durchbruch der oben genannten Marke wird das nächste Ziel in Richtung 169,9 setzen, dem Rekordhoch vom 21. Juli 2008. Hier wäre es ratsam, Gewinne mitzunehmen und Short-Positionen zu eröffnen.
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