USD/JPY - Die Hausse scheint endgültig vorbei zu sein

Chartanalyse: USD/JPY CFD 

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Das Währungspaar hat eine historische Hausse seit März 2022 absolviert, als das Währungspaar bei 115 JPY gehandelt wurde und im Juli einen Höchststand von 161,950 JPY erreichte. 

Dieser Anstieg wurde hauptsächlich durch die extrem niedrigen Zinssätze in Japan (derzeit bei 0,25 %) gegenüber dem US-Dollar (derzeit bei 5,5 %) verursacht. 

Aber die Geldpolitik ändert sich jetzt auf beiden Seiten. Der Entscheidungsträger der Bank of Japan (BOJ), Hajime Takata, sagte diese Woche, dass die Bank ihren geldpolitischen Kurswechsel fortsetzen und die Zinssätze weiter anheben wird.  

Auch Kazuo Ueda von der BOJ bekräftigte die Absicht der Bank, die Zinsen zu erhöhen, da die Wirtschaft und die Inflation den Erwartungen entsprachen. Im vergangenen Juli hatte die BOJ die Zinssätze auf den höchsten Stand seit 2008 (0,25 %) angehoben. 

Der Dollar hat gerade ein Monatstief gegenüber dem Yen und anderen wichtigen Währungen erreicht, da am Markt Besorgnis über die US-Wirtschaftsaussichten und eine mögliche große Zinssenkung durch die Federal Reserve in der nächsten Woche besteht. 

Am vergangenen Mittwoch wurde berichtet, dass die Zahl der offenen Stellen in den USA im Juli auf ein 3-1/2-Jahres-Tief gefallen ist. 

Trader sollten die für Freitag anstehenden US-Arbeitsmarktdaten, einschließlich der Beschäftigung im privaten Sektor, der wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung und der Aktivität des Dienstleistungssektors verfolgen, um die Richtung des Paares in den kommenden Monaten zu bestimmen. 

Bullische Faktoren 

1. Die BOJ hat in der Vergangenheit ähnliche Ankündigungen über eine mögliche Anhebung der Zinssätze gemacht, jedoch ohne Wirkung.  
2. Die makroökonomische Realität Japans bleibt unsicher mit schwachen Wachstumsraten und hoher Verschuldung. 
3. Der Yen bleibt eine gefragte Währung in Zeiten globaler geopolitischer Konflikte.  

Bärische Faktoren 

1. Der US-Arbeitsmarkt ist nicht länger eine Quelle des Inflationsdrucks für die US-Wirtschaft.  
2. In den USA wächst die Angst vor einer Rezession im Jahr 2025. 
3. Die Geldpolitik der BOJ hat sich geändert. Sie deutet nun höhere Zinssätze für 2024 und 2025 an. 
4. Es wird erwartet, dass die Federal Reserve die Zinssätze von derzeit 5,5 % auf 4,5% bis Ende 2024 senken.  

Technische Analyse 

Wochenchart mit aktuellem Kurs von 149.994 JPY 

Die aktuellen Kurse liegen deutlich unter den 10-er (148,740 JPY), 20-er (150,898 JPY) und 50-er (149,617 JPY) EMAs. Dies deutet auf einen soliden Abwärtstrend und auf eine rückläufige Stimmung. Der 14 RSI der Wochen-Chart liegt derzeit bei 34,21 und damit auf einem technisch überverkauften Niveau. Niveaus unter 40 haben in der Vergangenheit zu Wendepunkten geführt, wenn sie den 50 EMA berührten. Diesmal ist es anders: Die Kerzenpreise liegen unter der 50 EMA für die letzten 5 Wochen.  

Unterstützungsniveaus 

1. Erste Unterstützung bei 142 JPY, die bereits am 5. August getestet wurde und ein bullisches „Dragonfly Doji“ erzeugte. Dies war ein falsches Signal, da sich der Abwärtstrend fortsetzte. Short-Trader können ihre Positionen aufstocken, wenn diese Marke innerhalb einer Woche durchbrochen wird.  
2. Die zweite Unterstützung liegt bei 138 JPY, die seit dem 22. Mai 4-mal getestet und nie durchbrochen wurde.  
3. Die dritte Unterstützung liegt bei 128 JPY, die im Januar 2023 4-mal getestet und nie durchbrochen wurde. Dieses Niveau wird sehr schwer zu durchbrechen sein und wirkt als eine Gewinnmitnahmezone für Short-Positionen.  

Widerstandsniveaus 

1. Erster Widerstand liegt bei 152 JPY. Dies ist eine wichtige psychologische Ebene. Short-Trader haben eine Chance, hier einzusteigen, solange die Kerzen unter dieser Marke bleiben. 
2. Der Durchbruch des vorherigen Widerstands nach oben wird eine Rückkehr des Aufwärtstrends signalisieren. Das nächste Ziel wird die mehrjährige Rekordmarke von 162 JPY. Dieser Bereich bietet viele Risiken für Long-Trader, da der Verkaufsdruck den Markt beherrschen wird.