Germany 40 CFD basierend auf dem DAX 40 Kassamarkt
Der DAX hat ein 9-Wochen-Tief erreicht und den wichtigen 50-Wochen-EMA nach unten gekreuzt, was auf eine bärische Richtung hindeutet.
Deutschland ist im ersten Quartal des Jahres offiziell in eine technische Rezession gefallen, da das BIP-Wachstum von Null auf -0,3% revidiert wurde. Erst heute senkten die fünf führenden Wirtschaftsforschungsinstitute ihre Jahresprognose für die deutsche Wirtschaft von +0,3% im Frühjahr auf –0,6%. Die immer noch hohen Energiepreise plus die zu hohe Inflation entziehe den Haushalten Kaufkraft und die Bauwirtschaft leide unter den hohen Zinsen. Hinzu komme eine negative Stimmung in Unternehmen und Privathaushalten. Das schleppende Wachstum in China sowie der Umbau zu einer klimaneutralen Wirtschaft ist zudem sehr investitionsintensiv.
Baisse-Faktoren
Zinssätze: Die EZB hat in diesem Monat ihren Leitzins für Einlagen auf ein Allzeithoch von 4,5 % angehoben, im Juli 2022 lag er noch bei -0,5 %. Aktien reagieren negativ auf Zinserhöhungen und auf niedrigere BIP-Prognosen. Höhere Zinssätze wirken sich auch auf die Verbraucher aus, da sie die Kreditkosten erhöhen.
Inflation und Realeinkommen: Die deutsche Verbraucherpreisinflationsrate wurde im August 2023 mit 6,1 % und für August mit 4,3% gegenüber dem Vorjahr bestätigt und dieses Niveau dämpft die Verbrauchernachfrage die etwa 50% des BIP ausmacht. Steigende Energiepreise treiben dabei die Inflation in die Höhe
Niedrigere Wachstumsprognosen für 2024: Die deutsche Wirtschaft wird im nächsten Jahr um 1,3% wachsen, so die Gemeinschaftsdiagnose von heute. Die OECD korrigierte das BIP-Wachstum für 2024 auf 0,9 % für Deutschland.
Schwächeres Wachstum in China und der EU: Beides sind wichtige Handelspartner Deutschlands und haben sich schwächer entwickelt als erwartet. (OECD)
Bullische Faktoren
Die deutsche Arbeitslosenquote blieb im August mit 5,7 % unter Kontrolle. Es gibt Anzeichen dafür, dass die Zentralbanken eine Pause von weiteren Zinserhöhungen einlegen werden. Die BOE und die Schweizerische Nationalbank hielten die Zinssätze diesen Monat.
Technische Analyse Der DAX liegt sowohl unter seinem 200-Tage- (15564,01) als auch unter seinem 50-Tage-Durchschnitt (15840,40), und es deutet auf ein potenziell rückläufiges Momentum auf mittlere bis lange Sicht hin, was eine vorsichtige Herangehensweise für Anleger rechtfertigt.
Zum Wochenchart des Germany 40 CFD:
Am 31. Juli wurde bei 16532,5 ein Höchststand erreicht, der einen horizontalen Kanal mit einer unteren Begrenzung bei 15450,5 bildete. Diese untere Begrenzung wurde durchbrochen, und sogar haben die Wochenkerzen den 10 und 50 EMA nach unten gekreuzt, was den Kursverlauf in einen klaren Abwärtstrend setzt.
Unterstützungsniveaus
1) Die erste Unterstützungsmarke liegt bei 14458, da sie am 20. März einen wichtigen Umkehrpunkt darstellte. Dieser Bereich hat sich im Laufe des Jahres 2022 auch als wichtiger Widerstand erwiesen.
2) Die zweite Unterstützungsmarke ist 12432, die im Laufe des Jahres 2022 dreimal berührt wurde und 3 bullische Kerzenmuster erzeugte.
Widerstandsniveaus
1) Der erste Widerstand befindet sich bei 15993, der in den letzten 7 Wochen sehr effektiv war.
2) Die zweite Widerstandsmarke ist das Hoch von 2023, das bei 16532,5 (vor 8 Wochen) liegt.
Wenn die Inflation anhält, die Zinssätze weiter steigen und die deutschen Verbraucherausgaben sich nicht verbessern ist mit einer Fortsetzung des Bärenmusters zu rechnen. Nur bessere makroökonomische Nachrichten würden den aktuellen Trend ändern. Die saisonale Schwäche könnte sich aber im Oktober wieder aufhellen.
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