Gold - Trendwende durch neue US-Regierung?

Chartanalyse: Gold-CFD  

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In meinem letzten Artikel über Gold vom 1. Oktober erwähnte, dass der Bullenlauf im Oktober 2023 begonnen hatte. Nach einem starken Pullback in den ersten Novemberwochen, ist der langfristige Aufwärtstrend angesichts der neuen Trump-Administration in Frage gestellt. 

Auf kurze Sicht (1-2 Monate) und seit dem 28. Oktober bewegt sich Gold seitwärts mit einem Hoch bei 2730 und einem steigenden Boden beginnend bei 2530.  

Es handelt sich um ein „steigendes Dreiecksmuster“. 

Bedenken über mögliche Änderungen der US-Politik unter dem designierten Präsidenten Donald Trump, einschließlich der vorgeschlagenen Zölle und Steuersenkungen, haben die Marktvolatilität erhöht. Diese neue pro-inflationäre Wirtschaftspolitik, für die Trump kämpft, einschließlich höherer Defizitausgaben verstärken die Argumente für höhere Zinssätze seitens der Federal Reserve.  

Dieses Szenario könnte sich negativ auf den Goldpreis auswirken.  

Der Markt wird das Ausmaß der nächsten Maßnahmen abwarten, um zu beurteilen, ob die Hausse bei Gold weitergeht oder eine Trendwende einleiten sollte.  

Gold ist ein sehr technischer Vermögenswert, daher sollten Trader die Indikatoren prüfen, um die Richtung zusammen mit den Nachrichten zu bestimmen. 

Bullische Faktoren 

1. Seit September 2024 hat die Federal Reserve dreimal die Zinsen gesenkt, was die Renditen auf zinstragende Vermögenswerte gesenkt hat, und die Attraktivität von Gold für Anleger erhöht hat. 
2. Die Erwartung einer steigenden Inflation, zum Teil aufgrund einer möglichen Finanzpolitik, hat dazu geführt Gold als traditionelle Absicherung gegen Inflationsdruck zu suchen 
3. Die weltweiten Zentralbanken, insbesondere die chinesische, haben ihre Goldreserven aufgestockt. Dies spiegelt einen strategischen Schritt zur Diversifizierung der Vermögenswerte und zur Verringerung der Abhängigkeit vom US-Dollar wider. 
4. Geopolitische Konflikte (Israel, Syrien, Ukraine, Taiwan) bleiben ein wichtiger Faktor für die Attraktivität von Metallen auf lange Sicht.  

Bärische Faktoren 

1. Starker US-Dollar und steigende Renditen von Staatsanleihen: Ein starker US-Dollar und steigende Staatsanleihen Renditen vermindern die Attraktivität von Gold, da Gold ein in Dollar gehandelter Vermögenswert ist, der keine Rendite abwirft. 
2. Stärker als erwartet ausgefallene US-Wirtschaftsdaten, wie der jüngste Arbeitsmarktbericht, deuten auf eine robuste Wirtschaft hin. Damit sinkt die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen der Federal Reserve, die traditionell den Goldpreis stützen. 

Technische Analyse 

Wochenchart mit aktuellem Kurs von 2,670 USD 

Die Preise liegen über den 10er (2,651 USD), 20er (2,616 USD) und 50er (2,464 USD) EMAs, was die langfristige Fortsetzung des Aufwärtstrends signalisiert. Der aktuelle RSI liegt bei 57,80, was bedeutet, dass er nicht überkauft, ist und der Trend sich weiter fortsetzen könnte. 

Unterstützungsniveaus 

1. Erste dynamische Unterstützung beim 10-er (2,650 USD) EMA. Dies ist ein schwacher Widerstand mit erhöhter Volatilität seit Oktober letzten Jahres. 
2. Der zweite dynamische Widerstand bildet der 20-er (2,616 USD) EMA. Dies ist ein sehr zuverlässiger Einstiegspunkt für Long-Trader. Er wurde seit Oktober 2023 14-mal getestet und ist niemals gescheitert. Ein Durchbrechen dieser Unterstützung sollte Short-Positionen begünstigen, da es sehr starke rückläufige Signale aussenden würde. 
3. Die dritte feste Unterstützung liegt bei 2,500 USD, also bei einer wichtigen psychologischen Ebene. Short-Trader sollten hier Gewinne mitnehmen; Long-Trader sollten hier neue Positionen eröffnen.  

Widerstandsniveaus 

1. Der einzige Widerstand liegt bei 2,730 USD. Dies ist die Oberseite des aktuellen „aufsteigenden Dreiecks“. Long-Trader könnten hier Gewinne mitnehmen und auf einen Ausbruch über diese Marke warten für eine Bestätigung des Trends. 

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