Weizen-CFD (repliziert den Chicago Wheat Future (ZW), Preiseinheiten sind unterschiedlich)
Weizen setzt den Abwärtstrend der letzten 7 Wochen fort und markiert rote Wochenkerzen in einem Trend, der bereits im September 2022 begann (Höchststand USD 949,4).
Der aktuelle Preis von ca. USD 579 hat ein wichtiges 2,5-Jahres-Tief markiert, da letztes ähnliches Niveau im Dezember 2020 registriert wurde.
Der Höchststand wurde am 7. März 2022 (USD 1362,1) erreicht, und seither ist der Preis um mehr als 50% gesunken.
Auf diesem Markt ist mit mehr Volatilität zu rechnen, da die Produktionsgrundlagen mit der aktuellen geopolitischen Lage im Schwarzen Meer im Widerspruch stehen.
Fundamentalanalyse
Die Aufmerksamkeit sollte sich auf den berühmten USDA WASDE-Bericht des USDA richten, der am 12. September veröffentlicht wird.
Der USDA WASDE-Bericht ist das wichtigste Barometer für Angebot und Nachfrage in der Weltagrarwirtschaft, das von den Händlern beobachtet wird.
In der nördlichen Hemisphäre ist die Ernte abgeschlossen und die Planung für die Winterversorgung beginnt.
Analysten von Dow Jones erwarten, dass die weltweite Weizenproduktion trotz des Krieges in der Ukraine nur geringfügig zurückgehen wird.
Die Weizenendbestände in den USA, die im August 615 mb betrugen, werden voraussichtlich auf 614 mb im Zeitraum 2023-2024 reduziert. (mb: million bushels)
Die Endbestände sind jedoch nur ein Übertrag für die nächste Saison, und die Produktionszahlen sind bereits ausreichend.
Bullische Faktoren
Russland greift die Getreidesilos und die Hafeninfrastruktur der Ukraine an und hat damit den Verkehr am Schwarzen Meer praktisch eingestellt.
Die Ukraine ist mit ihren jährlichen Ausfuhren von rund 20 mmt (million metric tonnes) die Nummer 5 unter den Weizenexporteuren der Welt und macht etwa 5% der gesamten Weltexporte aus.
Die Entscheidung der OPEC und Russlands, die Ölproduktion zu drosseln, hat zu einem Aufwärtstrend bei den Ölpreisen geführt.
Der Anstieg der Ölpreise treibt die Nachfrage nach Biokraftstoffen, die aus Weizen hergestellt werden, an. Dies führt zu höheren Weizenpreisen.
Sollten die jüngsten Verhandlungen über den Schwarzmeerkorridor scheitern, wird Russland die Weizenlieferungen aus der Ukraine aus dem Schwarzen Meer nicht mehr garantieren.
Bärische Faktoren
Russland wird die Getreidelieferungen im laufenden Wirtschaftsjahr erhöhen, da das günstige Wetter in der späten Ernte die Produktion ankurbelte.
Der jüngste WASDE-Bericht geht davon aus, dass Russland in diesem Jahr 85 Millionen Tonnen Weizen produzieren wird. Die russischen Exporte mussten auf ein Rekordhoch von 48 Millionen Tonnen korrigiert werden, was die größte Menge der Welt wäre.
Der jüngste Bericht zeigte auch, dass die Prognosen für den weltweiten Verbrauch um 3,4 mmt auf 796,1 mmt nach unten korrigiert wurden, wegen des geringeren Verbrauchs an Futtermitteln in der EU.
Technische Analyse
Auf dem Wochenchart vom 26. September 2022 sehen wir einen Abwärtskanal, der seinen Höhepunkt auf 949,4 erreicht und noch nicht seinen Boden gefunden hat.
Der 10 EMA auf Wochenbasis hat den 20 EMA bereits viel früher, am 4. Juli 2022, nach unten gekreuzt.
Der aktuelle Kurs hat sowohl den 10 als auch den 20 EMA am 31. Juli 2023 nach unten gekreuzt.
Derzeit befindet sich der Kurs weit unter diesen 2 wichtigen gleitenden Durchschnitten und solange sich die Fundamentaldaten nicht ändern, sollte der Kanal als Orientierungshilfe dienen.
Wichtige Levels
Die nächsten Unterstützungsniveaus für potenzielle Käufer:
1) 578,5: ein lokales Rekordtief, mit einem bullischen Hammer am 29. Mai 20234 zeigte, der sich als sehr effektiv erwies.
2) 500: nur im August 2020 erreicht
Die nächsten Widerstandsniveaus für potenzielle Verkäufer:
1) 708,3: zuletzt erreicht am 31. Juli.
2) 782,8: wichtige Schlüsselmarke, die beim letzten Ausbruchsversuch nach oben nicht erfolgreich war und eine scharfe Preisumkehr nach unten verursachte. Der letzte Commitment of Traders-Bericht (CoT Report) zeigt eine positive Long-Position der Erzeuger gegenüber einer Short-Position der Spekulanten, was der Markt als potenzielles Aufwärtssignal werten könnte.
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